O que é Renda Fixa? - Parte 2 – Prazo de Vencimento

Toda Renda Fixa tem prazo de vencimento, que pode ser único ou em parcelas. E que nada mais é do que o dia fixado no qual o investidor recebe o valor principal que aplicou juntamente com a quantidade de juros contratada no momento da compra.

Ou no caso do recebimento em parcelas, existe um cronograma preestabelecido que define as datas nas quais o investidor receberá estes Cupons. Este cronograma de recebimento é sempre conhecido previamente e fixado em contrato.

Embora nos EUA existam os perpetual bonds, aqui no Brasil a legislação até o momento não permite títulos de crédito perpétuos e toda Renda Fixa tem prazo de vencimento.

Além do prazo de vencimento é importante atentar que em alguns casos, o ativo de Renda Fixa possui também um prazo de carência, o que significa que durante o período que precede a carência, o seu dinheiro fica "preso" no banco ou instituição financeira emissora e você não poderá sacar até atingir esta data.

O prazo de carência também deve ser sempre determinado previamente em contrato e somente após esta data o ativo adquire a chama liquidez diária.

Cada produto de Renda Fixa poderá ter ou não prazo de carência e este pode variar bastante, desde 1 mês até vários anos, por isto é essencial se informar antes de investir.

Quando se diz que determinada aplicação possui liquidez diária significa que não há prazo de carência, já o prazo de vencimento sempre vai existir, nenhum investimento de Renda Fixa em nosso país é sem prazo de vencimento.

Portanto alguns títulos como CDB, LCI, LCA, LC, etc. podem ou não ter prazo de carência, já o Tesouro Direto por exemplo, possui liquidez diária desde o primeiro dia da aplicação.

Isto significa que passado o prazo de carência (caso ele exista) você já poderia resgatar o valor, ou parte dele, mesmo antes do prazo de vencimento.

No entanto no prazo de vencimento o resgate é automático. Isto é, o dinheiro investido acrescido dos juros contratados, irá cair na sua conta corrente, mesmo que você não pretenda gastar.

Deste modo, quando se pretende investir para aposentadoria ou para o Longo Prazo, e você não quer usar o valor que investiu tão cedo, é mais vantajoso escolher aplicações cujo prazo de vencimento sejam mais longos.

Isto ocorre porque, embora alguns ativos de Renda Fixa sejam isentos de Imposto de Renda, na maioria dos casos, você terá que pagar a taxa referente ao IR no dia do vencimento, e esta alíquota é regressiva:

Para investimentos de até 180 dias é cobrado: 22,5%, entre 181 e 360 dias: 20%, de 361 a 720 dias: 17,5%, e acima de 720 dias: 15%.

Portanto mesmo que você não resgate antes do prazo de vencimento, ainda assim neste dia terá que pagar o IR.

A melhor opção para o Longo Prazo é postergar a mordida do Leão, escolhendo títulos com prazo de vencimento mais longos.

Isto se dá pois o efeito do tempo nos juros compostos é exponencial e você terminará com mais patrimônio no final, do que aplicando em produtos de prazos mais curtos.

Atualmente o título de Renda Fixa (sem cupom) mais longo que temos no Brasil é o Tesouro IPCA – 2045.

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