저평가가치주란? 그리고 투자방법

저평가가치주란? 그리고 투자방법

주식 투자자는 누구나 높은 수익을 얻으려고 할 것입니다. 그러기 위해서는 단기보다는 중장기투자가 바람직합니다. 주식시장에 상장된 많은 종목 중에서 저평가된 종목을 선별한다는 것이

무척 어려운 일이지만 이번 글에서는 중장기 투자에 적합한 저평가가치주란 무엇이며 투자는 어떻게 하는 것이 바람직한가를 간략하게 살펴봅니다.

1. 저평가가치주란?

• 낮은 PBR

현재주가가 기업의 청산가치(주당순자산가치)도 반영하고 있지 못해야 합니다. 즉 PBR(주가 순자산 비율)이 1보다 작아야 합니다. KOSPI200종목 중에 이에 해당하는 종목이 많습니다.

• 실적의 하방경직

기업의 실적이 더 이상 나빠지지 않아야 합니다. 기업은 이익을 많이 내고 특히 영업이익이 일정한 수준이상을 유지해야 합니다.

• 자산가치의 존재

자산에는 토지, 건물 등의 유형자산과 영업가치 등의 무형자산이 있으나 여기서는 특히 현금성자산을 많이 보유하는 것을 말합니다.

그리고 유보율이 높아야 합니다. 유보율이 높을수록 기업의 안정성과 불황에 대한 적응력이 강합니다.

• 지분가치의 존재

M&A(인수&합병) 등을 활용, 유망한 성장회사에 투자하여 그 회사의 지분을 일정부분 갖고 있어야 합니다.

• 확인된 Momentum 존재

향후 실적이 턴어라운드하거나 주주친화정책(자사주매입소각)을 한다거나 높은 배당정책을 실행하는 등 주가상승을 위한 Momentum이 있어야 합니다.

2. 투자하는 방법

• 반드시 여유자금으로 주식을 사서 보유합니다.
  급한 자금으로 주식투자를 하면 돈을 벌기는커녕 오히려 손실을 보게 됩니다. 주식은 많은 시간을 필요로 하는 자산투자입니다.

• 보유기간은 1-2년 정도를 잡는 게 바람직합니다.
  기간을 너무 짧게 잡으면 원하는 만큼의 수익을 내기가 쉽지 않습니다. 변화무쌍한 주식시장은 추세적으로 상승할 경우에도 오르고 내림을 반복하며 올라갑니다.

• 목표 수익률을 적정하게 설정(70∼100%)합니다.
  투기종목이 아닌 우량한 주식은 통상적으로 1년에 최저로 30∼50%는 등락을 합니다.

5배나 10배 등의 무리한 목표를 설정하면 달성도 어려울뿐만 아니라 엄청 스트레스 받습니다.
쉽고 편하게 매매하는 것이 바람직합니다.

• 최근 5년간 주가위치가 하단에 있어야 합니다.
  보통 중장기 투자자는 일봉을 보고 주식을 판단하면 무척 피곤합니다. 최소한 주봉이나 아니면 주로 월봉을 보면서 현주가의 위치를 확인하는 것이 바람직합니다.

• 반드시 분할매수를 합니다.
  3∼4회 정도로 분할해서 매수하는 것이 Risk관리차원에서 좋다고 봅니다.

• 磨斧作針(마부작침)
  도끼를 갈아서 바늘을 만든다는 뜻으로서 수익을 크게 보고자 하는 분은 시간투자와 함께 인내심을 갖고 기다릴 줄 알아야 합니다.

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성공투자 하세요. 감사합니다.