비트코인 및 주식시장의 두 가지 분석방법(2)

현재 기술적 분석만을 이용해 투자하는 기관투자자(펀드매니저)들은 거의 없으며,
대부분은 시장(경제)분석가 및 에널리스트(Analyst)의 지지를 받으며 기본적 분석을 중심으로 약간의 기술적 분석을 가미하여 시장에 대응한다.

반면 개미투자자들은 일부 증권사 리서치센터에서 내놓은 그래프를 통한 시장분석 자료(참고용에 불과한 정도임)에 따라 주로 기술적 분석에 의존하고 있다.

결국 어떤 방법을 사용하던 간에 돈 벌 사람은 다 벌기 때문에 본인이 가장 잘 하는 방식으로 매매하는 것이 중요하다.

〔기술적 분석(技術的分析 / Technical Analysis)〕

전통적인 증권분석 방법으로 일반적으로 과거 주식의 가격이나 거래량 같은 자료(데이터)를 계량화하거나 도표화해서

주가 변화의 추세나 일정한 패턴을 찾아내어 미래의 주가, 투자심리, 매매시점(추세가 시작되는 시기) 등을 예측하는 분석방법이다.

일명 '차트분석' 이라고도 한다.

시장의 움직임, 즉 시장 가격에는 시장에 영향을 주는 정치, 경제적, 사회적 요인 및 그밖 의 가격에 영향을 주는 모든 요인이 반영되어 있다.
가격은 일정한 추세(Trend)를 이루며 움직인다.
주가의 순환 사이클(Cycle), 즉 역사는 되풀이 된다
유일하게 구할 수 있는 정확한 정보가 가격 밖에 없다.

따라서 가격은 수렴과 확장을 반복하고 추세를 갖고 있기 때문에 과거의 가격 움직임으로 현재와 미래의 가격 움직임을 예측할 수 있다는 것이다.

기술적 분석은 시장의 가격 그 자체에만 관심을 갖고, 그런 가격 등락(움직임)의 원인에 는 관심을 두지 않는다.
몇 가지 가정과, 과거와 현재의 가격 움직임에 따라 미래의 가격이 어떻게 움직일지를 예 측한다.
기술적 분석은 이론적인 뒷받침이 거의 없으며, 분석의 유효성은 과거의 시장 경험에 의 존한다.
시장전체에 대해서 투자성과를 예측한 다음 투자성과가 있는 것으로 결론이 나오면 다음 에는 개별종목의 주가 분석에 들어간다.
기본적 분석이 대략적인 매도와 매수 시기는 알려줄 수 있지만, 그 시기가 되어 주식을 사고 팔 때 미세한 타이밍을 잡아주는 것은 기술적 분석의 역할이 크다.
주가는 항상 반복하여 변화하는 속성이 있기 때문에 재무상태가 나쁜 기업의 주식이라도 주식의 매매시점을 잘 포착하면 투자수익을 올릴 수 있다는 것을 전제로 한다.

다우이론, 엘리어트 파동이론 등 추세분석, 차트분석, 패턴분석(모형분석), 지표분석, 캔들분석, 거래량분석, 심리분석, 지지선과 저항선 등이 있다.

기술적 지표(technical indicator)는 가격이나 거래량 같은 기본 데이터를 가공한, 수학 공식 같은 것이다. 지표의 종류는 매우 많으나, 대개 비슷한 성질을 갖는 것끼리 묶인다.

이동평균선, MACD, Stochastic, RSI, Bollinger Band, 일목균형표, Momentum, ADX, 거래량(OBV), 주가등락선(ADL), 주가등락비율(ADR), CCI, 투자심리선, 이격도 등 수없이 많다.

과거의 주가 추세나 패턴이 반복하는 경향을 가지고 있다고 하나 과거의 경제상황이나 고객의 심리변화 등이 미래에도 반복해서 나타난다는 것은 비현실적이며 비논리적인 가정이라는 점,
과거의 동일한 주가양상을 놓고 어느 시점이 주가 변화의 시발점인가 하는 문제도 분석가의 주관적인 해석에 따라 다를 수 있다는 점,
투자가치를 무시하고 시장의 변동에만 집착하기 때문에 시장이 변화하는 원인을 정확히 분석할 수 없다는 점
기술적 분석의 기본전제(가정)가 하나라도 어긋나는 순간 결과는 정반대로 갈 수 있다는 점.

다음 회에 7,8,9번이 이어집니다. 성투하십시오.