찰리 멍거의 모토 - 반취약성 (Antifragility)

안녕하세요. 알파J인베스트먼트 대표, 알파J 입니다.

오늘 포스팅에서는, "찰리 멍거의 모토 - 반취약성 (Antifragility)"이라는 주제에 대해 얘기해보고자 합니다.

찰리 멍거에게는 투자자로써도 배울 점이 많지만, 그의 철학과 생각들을 살펴보면, 인생 전반을 살아가는 데에 도움이 되는 여러 유용한 인사이트를 얻을 수 있습니다.오늘 포스팅에서 다룰 내용도 그러한 것 중 하나이니, 부디 도움이 되셨으면 합니다.

원문 출처: Guru Focus, Antifragility: ‘All I Want to Know Is Where I'm Going to Die So I'll Never Go There’ (https://www.gurufocus.com/news/805461/antifragility-all-i-want-to-know-is-where-im-going-to-die-so-ill-never-go-there)

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중요하지 않은 것을 아는 것, 무엇을 하지 말아야 하고, 크고 값비싼 실수들을 피하는 것, 나쁜 습관을 없애고 잘 되지 않았던 것들을 없애는 것은 가장 단순하고 안전하게 올바른 답에 접근하는 방법이다.

Nassim Taleb은 이러한 태도를 “via negativa”라 불렀다. 이는 라틴어로 “부정의 길”이다. 부정의 길은 부정을 통해 신을 설명하려는, 혹은 신이 아닌 것은 무엇인지를 통해 신을 설명하려고 하는 신학적인 사고방식이다. 이는 Taleb이 지적하듯이 삶의 많은 부분에서 적용될 수 있는 자세이다:

체스 그랜드마스터는 보통 지지 않음으로써 이긴다. 사람들은 파산하지 않음으로써 부자가 된다 (특히 다른 사람들이 파산할 때); 종교는 대부분 무엇을 하지 말아야 하는 지에 대해 얘기한다; 삶에서 배움이란 무엇을 피해야 하는 지를 아는 것이다.

공제 지식 (Subtractive knowledge)

Taleb은 지식을 쌓아 올리는 가장 좋은 방법은 우리의 생각 중 틀린 것을 지워나가는 것이라고 믿었다. - 이는 공제 지식(subtractive knowledge)라고 부른다.

자주, 우리는 찰리 멍거가 하나씩 무지함을 제거하는 것과 지속적으로 바보가 되지 않는 것에 대해 얘기하는 것을 듣는다:

우리 같은 사람들에게, 지속적으로 바보가 되지 않으려고 노력하는 것이 아주 현명한 사람이 되려고 노력하는 것보다 장기적으로 큰 장점을 주는 것은 아주 놀라운 일이다.

워렌 버핏은 늘 그가 그의 능력범위 안에서 머무르고 싶다고 얘기한다. 그는 그가 이해하지 못하는 것은 채택하기 싫어한다.

이런 것들은 지속적으로 나쁜 것들을 피하고, 단점들을 제한하려는 이런 원칙의 예제이다.

Via negativa와 가치투자

이는 회사를 분석하려고 할 때 (소유하려고 하거나 추천 보고서를 작성하기 위해) 아주 유용한 정신 모형이다: 무엇이 잘못될 수 있는지 먼저 생각하는 것이다. 회사의 가장 큰 리스크들과, 그것들이 일어날 확률을 비춰보는 것이다.그리고 그 답은 언제나 같을 필요가 없다. 이것이 어려운 부분이다: 언제나 투자 아이디어들을 대조하고 그것들의 한계를 시험하는 것이다. 이는 무엇이 바뀌었는지 인지하고 그것을 결합하는 것이다. 언제나 능력범위를 확장하고, 무지를 없애려고 시도해야 한다.

투자자들은 시장과 시장에서 오는 행동하라는 압박에 쉽게 영향을 받는다. 무언가를 취득하는 행위를 한 투자자는 그것을 하지 않은 사람보다 더 압박에 대해 심사숙고 하게된다. 경험에 의한 증거에 따르면 이러한 압박에 의한 결정은 안 좋은 결과로 투자자들을 이끌게 된다.독립적 사고는 좋은 판단을 하기 위해 아주 중요하다.

Via negativa는 생존 확률을 높이고, 좋은 기회를 얻기 위한, 그리고 안티프래질 (충격을 받으면 깨지기 쉬운’이란 뜻의 ‘프래질(fragile)’의 반대 의미로 '블랙스완'으로 잘 알려진 나심탈레브가 만든 용어다 - 역자 주)이이 되기 위한 가장 안전한 태도이다.

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이 땅에 사는 모든 사람이 투자자가 되어 행복해지길 바랍니다.

Alpha J (알파J인베스트먼트 대표)

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