Analiza cualquier ICO tu mismo usando método 4C

Cuando necesitas financiar un proyecto o startup, podés acceder a un mecanismo de financiamiento a través de Blockchain mediante la venta multitudinaria de una criptomoneda propia, esto se conoce como Oferta Inicial de monedas o ICO (Initial Coin Offering)

En America Latina aún no hay una legislación que regule a las ICO, ningún estado puede garantizar protección al inversor. Por eso hay que extremar las precauciones antes de invertir en uno de estos proyectos.

El objetivo de esta guía es que cada inversionista pueda analizar los proyectos por su propia cuenta y no se deje llevar por un hype (euforia) o influencers del ecosistema. A continuación el método de análisis 4C: comunidad, concepto, criptoactivo, código.

Comunidad

Quienes forman parte del equipo? Los inversionistas de alto riesgo siempre analizan las personas que están detrás del proyecto a través de la experiencia anterior respecto a materializar sus ideas. Llegado a este momento debemos analizar a todo el material humano que compone el equipo: consejeros, participantes, consultores, asesores, socios e influencers. Todos deben ser competentes, si uno falla puede caer todo el proyecto. Deben asegurarse que todos estén en sintonía y se destaquen en todas las áreas: administración, marketing, legales y técnica.

La transparencia es fundamental, deben ser claros. Esto incluye su exposición en redes sociales, la forma en que se comunican en los chats públicos, accesibilidad a las biografías y logros laborales de los miembros del equipo, sus respuestas a entrevistas y su estado legal. Deben ser fáciles de localizar, y mostrar un estado de participación activa en las redes sociales, dispuestos a contestar dudas y preguntas sobre el proyecto.

Resumiendo, una inversión en una ICO se considera de alto riesgo si el equipo es anónimo, está recién formado o tiene pocos o ningún seguidor. Si los asesores no están vinculados al proyecto o no están al alcance de las redes sociales y si el estado jurídico no está definido.

Concepto

El ideal no es realista. Lo que vale son las relaciones entre las ideas en el mundo real. Cuando pensamos en el concepto de una ICO valoramos el mercado, la competencia y la utilidad general para la economía.

Lo primero y más importante que hay que analizar es si el proyecto tiene MVP (mínimo producto viable) o prototipo. Los proyectos con idea pura, por más brillante que sea son irreales (como Tron o IOTA).

Revisar el White Paper o libro blanco original puede dar importantes indicios, debido a que en dicho documento se explican las características técnicas de un determinado software. Por ejemplo, John Benet descubrió que proyecto TRON ha plagiado su libro blanco.

¿El proyecto realmente necesita blockchain o es sólo para aprovechar la euforia del mercado?

Un análisis lingüístico contribuye a detectar ciertas características de una ICO legítima o una falsa. En el mundo descentralizado sabemos que todas las personas tienen una visión muy subjetiva. Por esto no tomamos en serio los adjetivos como “impresionante”, “espectacular”. Prestamos atención a los verbos. Leemos el White Paper (Libro Blanco) y Roadmap (mapa de ruta) del proyecto y vemos si las fechas claves del desarrollo coinciden.

Resumiendo, la inversión se considera de alto riesgo si tiene una descripción idealista y no habla de sus planes sopesando los posibles aspectos negativo de desarrollo del proyecto. Si tienen descripciones indefinidas y subjetivas con muchos adjetivos como: mejores, únicos, excelentes, innovadores. Si no tienen no tiene un mínimo producto viable o un prototipo.
Si nadie está solucionando problemas que surjan de las necesidades del ecosistema, probablemente no exista.

Criptoactivo

Evaluemos el fundamento técnico-económico del cripto activo. Esto es La economía del token. La pregunta que cabe es ¿que razones hay para creer que el token va a incrementar su valor? En este sentido el cripto activo debe tener como mínimo 3 funciones que no se pueden reemplazar por dinero fiat (monedas fiduciarias).

— Analizar el modelo económico: El inflacionario posee una cantidad ilimitada de tokens, el deflacionario una cantidad definida.
— Analizar la inmunidad del criptoactivo, en el caso del bitcoin por ejemplo la inmunidad es su creciente dificultad de minado.
— Si puede ser utilizado como método de pago. Mientras más participantes del sistema lo utilizan como método de pago el valor del mismo crecerá.
—En el caso de que sea un token que esta respaldado por algún otro activo real hay que considerar aspectos legales, que este regulado por algún ente como La Comisión de Valores y Bolsa o SEC, o requiera KYC. En este caso se equipara un token a una acción.
— Si es un token de utilidad (utility), la necesidad del criptoactivo y su uso debe ser claro. El criptoactivo debe tener economía, es decir, es necesario demostrar que será usado como método de acceso a servicios que presta la plataforma. Su valor crece cuando crece la economía interna del proyecto: mas usuarios, mas servicios.

Resumiendo, se considerará una inversión de alto riesgo si no tiene uso claro o no hay necesidad del token en la realización del proyecto. O si es un criptoactivo especulativo, es decir, si el proyecto propone «comprar barato y vender caro». También si tiene una cantidad muy grande de emisión o si al equipo le corresponde más de 25% de los tokens.

Código

El software Blockchain comunmente es de código abierto y podemos verificar su estado en Github. Hay excepciones como el caso de la inteligencia artificial. Podemos tomar en cuenta cuanto tiempo se ha estado trabajando en el desarrollo, que código hay escrito y desde cuando.

La web Cryptomiso evalúa las criptomonedas según la actividad de los desarrolladores y la cantidad de commits o asignaturas en Github. Así se puede ver en qué proyectos están trabajando activamente y en cuáles no hay actividad.

Si el proyecto pretende ser tecnológico, pero no hay modelos matemáticos y números, es sospechoso. Hacer una búsqueda para ver si este código fue copiado de otro proyecto podría revelar mucho.

En el caso de que no sepamos leer código podemos leer los comentarios en Github que dejan los desarrolladores con experiencia. O podemos preguntar directamente a los desarrolladores, debería haber una linea de comunicación accesible a ellos.

Resumiendo, la ICO se considera de alto riesgo si en Github no hay código, no está claro o es copiado de otros proyectos. Si no hay actividad de commits (asignaturas), es sospechoso. O si los desarrolladores no contestan en en las redes sociales, Telegram o Slack. O si el sitio web esta hecho de manera poco profesional o con plantilla.

El método 4C (comunidad, concepto, cripto activo, código) no requiere ser muy escrupuloso ni experto en ICOs. Al contrario, permite hacer una evaluación breve del proyecto para entender si vale la pena gastar tiempo en analizarlo con mayor profundidad.