Dans le cadre de mon Master Mathématiques, Finance Computationnelle, Actuariat, l'exercice suivant m'a été posé :

«Vous êtes un gestionnaire d’actifs numériques.

Un client vient de placer avec vous la somme de 10 Hive. La blockchain Hive offre plusieurs possibilités pour « fructifier » un placement, des plus simples aux plus complexes :

• Le « staking » - transformation en « hive power » (HP)
• La conversion en HBD pour plus de stabilité et moins de risque de volatilité
• L’épargne (« saving ») en HBD
• La délégation (d’HP) a des services qui rémunèrent
• L’investissement en NFT (risqué !)
• Potentiellement autres

Décidez d’une allocation des actifs incluant au moins les 4 premières possibilités et exécutez-la en pratique. Expliquez à votre client le rendement attendu au bout d’un an (exprimé en Hive)»

Afin de faire fructifier au mieux votre placement, voici la stratégie que nous allons utiliser :

1 / Stratégie « Core-Satellite »

L’objectif de cette stratégie est de commencer par poser des fondations solides. Le cœur du portefeuille, c’est la pierre angulaire sur lequel repose l’ensemble. En d’autres termes, nous allons choisir des investissements stables dont on sait ce que nous pouvons attendre à long terme.

Une fois que cette base posée, nous pouvons donner un peu de dynamiques à nos investissements. En d’autres termes, nous allons ajouter quelques satellites à votre portefeuille.
Pour cela nous allons investir sur des actifs avec un rendement potentiel plus élevé.

Il reste désormais à savoir combien nous allons investir dans le cœur de votre portefeuille, et combien dans les satellites.
Ici, nous allons appliquer la règle suivante : le cœur représentera environ 70% du portefeuille. Les 30% restants iront dans les satellites.

Pourquoi cette stratégie ?

Le Core - Satellite est une méthode, utilisée dans la gestion de portefeuille « classique », permettant de composer un portefeuille d'investissement constitué d'un noyau stable d'investissements de long terme et de satellites représentant des choix plus tactiques et spécifiques.
On divise alors le portefeuille de manière à ce qu'une partie fonctionne seule et qu'une autre partie soit gérée activement (par ex : achat - revente de NFT).

Avantage de la partie « Coeur » :

L'un des principaux avantages de la partie principale d'un portefeuille est qu'elle réduit au minimum les dépenses de l’investisseur. En effet, cette partie du portefeuille ne nécessite aucuns frais après avoir acquis les actifs que l’on souhaite.

Avantages et/ou Inconvénients de la partie « Satellite » :

Le satellite donne aux investisseurs la possibilité d'orienter leur portefeuille afin de profiter des conditions actuelles du marché.
L'approche satellite implique alors des stratégies de gestion active afin de crée des opportunités et de s'ajuster en conséquence pour, soit protéger le portefeuille, soit le positionner de manière à générer des bénéfices.
La partie satellite peut potentiellement générer des rendements supérieurs à la moyenne sans modifier de manière significative le profil de risque global du portefeuille.

Pour notre cas, nous allons donc composer la partie « Coeur » de notre portefeuille, à hauteur de 70% de notre investissement, en investissement dans les catégories suivantes :

1 - STAKING

Le staking est le fait d’immobiliser ses crypto-monnaies de façon à participer aux opérations qui se déroulent sur une blockchain (ici Hive). Le staking est similaire au minage dans le sens où ils récompensent les utilisateurs qui participent à la sécurisation d’un réseau décentralisé. Par conséquent le staking permet d’obtenir des Hive en récompense.

Il s’agit alors d’une façon plutôt sécurisée d’investir ses Hive car ils s’agit d’un projet sérieux ayant une forte communauté. Ainsi les risque de perte dans ce genre d’investir sont limités.
Actuellement, le staking sur Hive offre une rémunération à hauteur de 2,85% par an.

2 - CONVERSION HBD

Le Hive-Backed Dollars (HBD) est un stablecoin sur la blockchain Hive.À tout moment, le HBD peut être échangé contre du Hive et du Hive peut être converti en HBD. Il est conçu pour toujours osciller autour de 1$ USD en valeur.
Cela permet de contrer la volatilité que l’on peut retrouver dans le monde des cryptomonnaies.

3 - SAVING

Après avoir converti nos Hive en HBD, il est également possible de faire du « saving ». Il s’agit tout simplement d’épargne.

Aujourd'hui, le moyen le plus courant pour les gens de tirer profit de leurs investissements consiste à ouvrir un compte d'épargne. Ces types de comptes sont proposés par la plupart des banques et paient un taux d'intérêt régulier sur l'épargne.

Cependant, selon l'endroit où vous êtes basé et les options qui s'offrent à vous, il y a de fortes chances que même le compte d'épargne le plus généreux ne paiera qu'entre 1 et 2 % par an. Cette valeur est à peine supérieure au taux d'inflation dans la plupart des pays.

Cependant, dans le monde des crypto-monnaies, les rendements sont quelque peu différents. En effet Hive propose actuellement un rendement de 20% par an !
C’est pourquoi nous allons investir la majeure partie de notre capital réservé à la partie « Core » sur cette catégorie.

À noter qu’il existe tout un même un risque (comparer à l’épargne classique dont nous avons l’habitude) : Si le prix du Hive baisse de 20 %, mais que nous ne réalisons qu'un rendement de 10%, alors nous serons en perte.

3 - DÉLÉGATION D'HP

Afin de déversifier au mieux notre capital, nous allons également déléguer du Hive Power à Qurator. En effet, Qurator propose de recevoir 80% des bénéfices touchés par les différents articles qu’il poste aux utilisateurs ayant délégué du HP.
Cela va permettre de toucher un montant de Hive de façon quotidienne.

Nous allons désormais composer la partie « Satellite » de notre portefeuille, avec les 30% restant, en investissement dans la catégorie suivante :

1 - NFT

Un Non Fongible Token (NFT) est un actif numérique qui représente des objets du monde réel tels que des œuvres d'art, de la musique, des éléments de jeu ou encore des vidéos. Ils sont achetés et vendus en ligne, généralement avec une crypto-monnaie.

Afin de comprendre pourquoi investir dans les NFT est intéressant dans notre stratégie nous allons voir ce qui fait leur valeur.

Le caractère unique et non duplicable des NFT crée de la rareté et fait que ces actifs prennent de la valeur. Dans le domaine artistique, les œuvres d’art deviennent ainsi des biens précieux en premier lieu pour les artistes, ensuite pour les collectionneurs, ainsi que pour les revendeurs.

Le caractère unique et non duplicable des NFT crée de la rareté et fait que ces actifs prennent de la valeur. Dans le domaine artistique, les œuvres d’art deviennent ainsi des biens précieux en premier lieu pour les artistes, ensuite pour les collectionneurs, ainsi que pour les revendeurs.

Ainsi, nous avons sélectionner les cartes du jeu Splinterlands comme investissement satellite.

Splinterlands est un jeu de cartes à collectionner numérique basé sur la blockchain. Son concept est similaire à des jeux comme Hearthstone, où vous construisez une collection de cartes, toutes avec des statistiques et des capacités différentes, et les utilisez pour combattre d'autres joueurs dans des matchs basés sur les compétences.
Grâce à la technologie blockchain, les joueurs peuvent librement acheter, vendre et échanger leurs actifs numériques comme s'il s'agissait de cartes physiques, et toutes les transactions sont enregistrées publiquement et de manière immuable.

Les jeux vidéo entant en pleine expansion, ce sera probablement grâce à eux que l’utilisation de la blockchain va se démocratiser au plus grand nombre. Ainsi investir dans des NFT liés aux jeux video semble être un bon investissement.

Un autre choix d’investissement NFT aurait pu être envisagé : Hive Punks

Cependant ce choix n’a pas été retenu car ces NFT se rapproche très fortement d’un projet NFT similaire sur la blockchain Ethereum : Crypto Punks

Ce dernier ayant connu un très fort succès, investir sur un projet très ressemblant ne partait pas être assez intéressant.

Notons que cet investissement comporte des risques. En effet, comme nous l’avons cité plus haut, la valeur d’un NFT repose principalement sur l’intérêt qu’on lui porte. Ainsi si le jeu se voit moins intéressant aux yeux des utilisateurs, les les cartes NFT lié au jeu perdront naturellement en valeur.
C’est pourquoi seulement 30% de la valeur du portefeuille lui sera accordé.

2 / Résumer des investissements :

3 / Prévisions des gains espérés au bout d'un an :

Le staking proposé par hive promet une rémunération de 2,85% par an. Nous aurons donc 1.0285 Hive au bout d'un an.

La conversion en HBD ne rémunère pas mais permet de conserver la valeur. Nous aurons donc toujours 2 Hive dans un an.

Le saving propose 20% par an, ainsi nous aurons 3.6 Hive dans un an.

La délégation d'HP sur Qurator offre 80% des bénéfices engendrés par les articles postés.
Afin d'avoir une estimation des gains potentiels voici les calculs réalisés.

- Moyenne de Hive généré par Qurator par jours : 48 Hive
- Bénéfice par jours pour l'ensemble des délégateurs : 38,4 Hive
- Nombre d'HP sur Qurator : 386653 HP
- Notre investissement par rapport au HP total représente : 0,00051%
- Nos bénéfices en Hive par jours sont donc de : 1,98626E-04 Hive
- Ce qui représente un bénéfice total à l'année de : 0,07249 Hive

Ainsi au bout d'un an, grâce à la délégation, nous aurons environ : 1,07249 Hive

Les gains potentiels grâce au NFT sont difficilement calculable. Cependant, on peut remarquer qu'en moyenne les NFT Splinterlands on pris environ 40% de valeur depuis le début de l'année. (information disponible sur OpenSea, marketplace de NFT)

Ainsi, si l'on considère un rendement identique sur l'année, nous aurons au bout d'un an (si le NFT est alors revendu) ; 4.2 Hive

Ainsi, grâce à nos différents investissements, nous passerons de 10 Hive à 11,90099 Hive, soit un rendement annuelle de 10%.
(Gains Non Garantis)