GRT价值探讨（The Graph）

一般有人发出价值探讨这种文章，说明这个东西的价值已经被市场充分挖掘出来了，就是现在的市场价格已经完全反应了当前项目的价值。但是我还是要探讨一下，因为一个好的项目，其市场价格在经历熊市后，必定越来越高，能跑赢大部分主流币。上次我在技术方面对如何运营theGraph的节点进行了初步研究，这次我要从一个投资者角度问自己更多问题，最终导致一个问题，如果这个币到了我认为的合理价格，我敢不敢重仓买？买了以后敢不敢拿去抵押做节点？

• 这东西取代了中心化的哪种系统？

在有theGraph之前，人们主要通过这样的中心化系统来获取区块链上数据，来建立自己的DAPP，如果直接调用合约里提供的接口，那么只能获取当前数据，对于历史数据就不行了。 我看了一下，用ethscan api，就需要自己建立一套系统，你还得确保ethscan api的可靠性。 从这个意义来说，theGraph还是有些核心竞争力的。

• 测试网节点有多少个？其中有多少subgraph被索引了？

测试网有76个节点：https://testnet.thegraph.com/participants

每个节点也就有2-3个subgraph被索引，最多的是pooltogether，而且被索引的项目同质性很强。

有50个地址delegate

• 主网有多少节点？多少subgraph被索引了？

主网有151个节点： https://network.thegraph.com/participants?selected=Indexers

每个节点索引2-9 个subgraph，同质性很强

有7324个地址delegate

• 有多少用户（consumer）在使用主网和测试网的节点来询数据？

从query fee来看，用户并不多，因为indexer的收入，大多数来自系统通胀的奖励。
但是目前很多query fee是零，所以从query fee并不能看出用户数，这个项目也没有一个公开的统计数据的网站，但是它们有私下的统计daily query volume的数据，因为它们会定时发blog说多少数据请求：
https://thegraph.com/blog/20billion-queries

从这张图来看，还是很震感的，但是由于没有公开的工具来统计，所以我还是半信半疑，也许只有当了它们的节点才能真正感觉多少数据请求量：

• 目前哪些项目的DAPP在使用theGraph来获取区块链上数据？

目前四家，而且都是区块链去中心化金融相关项目，并没有现实世界的需求。

其实上述两个问题，非常能够决定这个项目的价值，我们看到chainlink的项目取得了巨大成功，当然，最起码是市场价格上是成功的，那是从外界数据往区块链里引入，但是我们可以看到，其实还是各种代币的喂价，说明现在区块链世界并不是很需要外部数据；而theGraph是把区块链世界的数据提供给外部世界，而我们看到，需要theGraph的，也都是defi那些项目的dapp，说明现在外部世界其实也不怎么需要区块链的数据。

• 对theGraph项目的整体估值
  按照每个代币0.79 USD的价格，市场价值：$984,673,707，差不多1 Billion
  我们可以把theGraph项目和它的社区生态看作是一个分布式的公司，那么这就是一个区块链的market data，我喜欢用这个概念来给区块链的项目估值。 我们来看看现实世界类似体量的market data公司的估值，可以对比下，我觉得当前这个theGraph的体量是很小的，很难找到，但是我找到一家澳大利亚的金融公司，它也提供澳洲，北美，亚洲地区的market data，它当前市值是2 Billion。 我觉得theGraph的体量不及它的1/20，如果把当前价格打骨折，在不考虑通胀情况下，或者当前价格的1/10还算个合理的价格。想到此处，我还有600多个GRT刚被unstaking中，到能够withdraw还有28天的冷冻期，不知道是否还来得及。

我觉得，除比特币，莱特币，比特现金之类外其它功能性区块链项目，包括以太坊，EOS，我们都可以用一种去中心化公司的角度来看待它们，从现实世界找到类似标的，进行比较，如果市场进入熊市（这是不可避免的，既是人性，也是天道），那么就可能出现跟现实世界一样的可比较的理性价格。而对于比特币，我以前认为它是数字黄金，其实它并不能跟黄金相比，因为黄金可以脱离矿工而存在，那么比特币可以脱离矿工吗？到2140年，比特币挖完了，不再奖励了，矿工只有靠交易费存活了，还有人去挖吗？没有算力了，比特币咋办？所以，我觉得它更符合“古董”的特色，它更大程度是一种区块链技术的代表。