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Mercato Criptovalute: Incertezza e Volatilità a Novembre 2025
Il 15 novembre 2025, il mercato globale delle criptovalute ha attraversato un periodo di significativa incertezza e volatilità, con una capitalizzazione totale di 3.240 miliardi di dollari, in calo dello 0,77% nelle 24 ore precedenti. Bitcoin (BTC) ha registrato una contrazione mensile del 12,85%, scendendo sotto la soglia psicologica dei 100.000 dollari per attestarsi intorno ai 95.945 dollari, con un calo dell'1,17% in 24 ore. Questa flessione ha sollevato interrogativi tra gli analisti, che si sono chiesti se si trattasse di una correzione di metà ciclo o dell'inizio di un vero e proprio mercato ribassista. L'indice Fear and Greed di Bitcoin ha toccato quota 10, il livello più basso da febbraio, segnalando una "paura estrema" tra gli investitori (CryptoPotato, Criptovaluta.it). Anche Ethereum (ETH) ha mostrato debolezza, con un calo del 18,45% a novembre, negoziando a circa 3.159,61 dollari (Binance, Criptovaluta.it).
Panoramica del Mercato e Sentiment
La percezione del mercato è stata dominata dalla "paura estrema", come evidenziato dal Crypto Fear & Greed Index, che è sceso a 16 e, secondo CryptoPotato, a 10, il punto più basso da fine febbraio. Questo indicatore, dopo mesi di oscillazioni tra neutralità e paura, ha subito un'accelerazione al ribasso a causa del crollo di Bitcoin e della maggiore volatilità. Il sentiment generale è fragile, con il mercato che reagisce in modo emotivo alle pressioni ribassiste (Criptovaluta.it, CryptoPotato). Alex Lavarello di Criptovaluta.it ha sottolineato come il mese di novembre sia stato "in rosso per la maggior parte dei token, con ribassi diffusi e un calo marcato anche per Bitcoin, che ha rotto la soglia dei 100.000$."
Gli analisti di CryptoQuant, citati da LaMiaFinanza.it e Decrypt, suggeriscono che l'attuale movimento potrebbe essere più una "correzione di metà ciclo" che l'inizio di un mercato ribassista strutturale. CrazzyBlockk di CryptoQuant ha spiegato che i movimenti di Bitcoin nel breve periodo sono influenzati dalla redditività dei nuovi investitori. Storicamente, un trend rialzista si mantiene quando questi nuovi partecipanti sono in guadagno. Tuttavia, quando i detentori di breve periodo (SHT) subiscono perdite tra il 20% e il 40%, si innesca il panico e le vendite irrazionali. L'analista ha specificato che, sebbene le perdite per gli SHT si siano attestate tra il 20% e il 40% nell'ultima settimana, siamo ancora lontani dai segnali classici di una "capitolazione vera" che precede gli affondi più dolorosi dei mercati ribassisti (LaMiaFinanza.it).
Il contesto macroeconomico ha giocato un ruolo cruciale in questa volatilità. Il ribaltamento delle aspettative sulla Federal Reserve, con una probabilità del 56,4% di mantenere i tassi a dicembre (rispetto al 94% di un taglio un mese fa, secondo Decrypt), ha generato incertezza. Il Wall Street Journal ha parlato di "crypto stretta tra aspettative sui tassi e realignment del rischio negli asset più speculativi", mentre il Financial Times ha osservato come "la fragilità degli investitori retail riemerge ogni volta che il mercato prezza un ritardo nei tagli dei tassi" (LaMiaFinanza.it).
Notizie Regolatorie e Istituzionali
La riapertura del governo degli Stati Uniti ha consentito alla SEC e alla CFTC di riprendere le loro attività, con impatti diretti sulle approvazioni degli ETF e sulle scadenze politiche in sospeso. Il presidente della SEC, Paul Atkins, ha indicato un potenziale cambiamento nell'approccio degli Stati Uniti agli asset digitali, considerando una "tassonomia dei token" per distinguere tra titoli e non-titoli (Binance).
Sul fronte degli investimenti, la settimana dal 9 al 15 novembre ha visto finanziamenti in capitale di rischio per le criptovalute pari a 122,35 milioni di dollari, distribuiti su 10 progetti, con Lighter che ha ricevuto la quota maggiore di 68 milioni di dollari. Avenir Group, l'ufficio di famiglia di Li Lin, ha aumentato le proprie partecipazioni nell'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock a 1,189 miliardi di dollari nel terzo trimestre del 2025. Nonostante il calo del mercato, ARK Invest di Cathie Wood ha aumentato le proprie partecipazioni in asset di criptovaluta, dimostrando fiducia a lungo termine (Binance, beincrypto.com). Un articolo di Binance News ha rilevato che "ARK Invest aumenta le partecipazioni in asset di criptovaluta nonostante il declino del mercato".
Performance delle Altcoin e Attività Specifiche
Mentre Bitcoin ed Ethereum hanno sofferto, alcune altcoin hanno mostrato una resilienza o addirittura una crescita significativa:
- Solana (SOL): Nonostante il calo generale del mercato, l'interesse istituzionale per Solana è rimasto robusto. Un'importante "balena" di criptovalute ha depositato 5 milioni di dollari in USDC su Hyperliquid per acquisire 35.335 SOL a un prezzo medio di 143 dollari per token, segnalando una forte fiducia nel futuro potenziale di Solana (Binance). I flussi degli ETF su Solana sono rimasti resilienti a metà novembre, con il Bitwise Solana ETF (BSOL) che ha continuato a dominare l'attività settimanale, attirando quasi interamente i 51,7 milioni di dollari di afflussi totali della settimana. Gli afflussi cumulativi degli ETF su Solana dal lancio hanno superato i 382 milioni di dollari (CryptoDnes.bg). Teodor Volkov di CryptoDnes.bg ha sottolineato che "la domanda per gli ETF su Solana non è più guidata dal clamore a breve termine. Le istituzioni sembrano costruire posizioni strategiche e di lungo orizzonte, con afflussi giornalieri sorprendentemente resilienti".
- XRP: L'XRP di Ripple ha registrato una spinta istituzionale significativa, in parte grazie alla risoluzione del caso SEC per 125 milioni di dollari, che ha portato a un aumento dell'11% del suo prezzo (Binance). Almeno nove gestori patrimoniali hanno presentato richieste per ETF spot su XRP, con stime di afflussi tra 5 e 7 miliardi di dollari entro il 2026 (Binance, 247wallst.com). Un nuovo ETF spot su XRP di Canary Capital (XRPC) ha registrato un debutto eccezionale, attirando 58 milioni di dollari nella sua prima sessione di trading (CryptoDnes.bg).
- Litecoin (LTC): Si è distinto dalla tendenza ribassista generale, registrando un aumento del +7,44% a novembre (Criptovaluta.it).
Internet Computer (ICP): Ha guidato il gruppo delle altcoin con un impressionante +79% a novembre (Criptovaluta.it). - Zcash (ZEC): Ha registrato un notevole rialzo del +64% a novembre (Criptovaluta.it).
- Uniswap (UNI) e Monero (XMR): Anche queste privacy coin hanno mostrato performance positive, entrambe intorno al +25% (Criptovaluta.it).
Dominance del Mercato e Indici
La dominance di Bitcoin è rimasta stabile intorno al 59,5%, mantenendo un'impostazione strutturalmente rialzista nonostante il recente calo sotto i 100.000 dollari. La dominance di Ethereum è scesa verso l'11,8%, respinta dalla resistenza del 15%. Il quadro più preoccupante riguarda le altre altcoin, con la loro dominance in area 7,4% e in pieno breakdown ribassista, indicando i danni del flash crash di ottobre (Criptovaluta.it).
L'indicatore "Altcoin Season Index" ha segnato 32, confermando che il mercato è ancora in una "Bitcoin Season", senza una pressione rialzista significativa per le altcoin. Dopo il picco di settembre, l'indice è scivolato in un'area bassa e stabile, con movimenti irregolari della capitalizzazione delle altcoin (Criptovaluta.it).
Il "Crypto Breadth Engine" di Criptovaluta.it, un indicatore che misura la partecipazione reale ai movimenti del mercato, ha mostrato un deterioramento progressivo a novembre. Sebbene 32 asset su 40 (80%) nella Top 40 (escludendo BTC ed ETH) fossero ancora in configurazione positiva al momento della stesura, la struttura complessiva è stata ribassista. Le curve hanno evidenziato una minore partecipazione e una debolezza accentuata nel paniere privo di Bitcoin ed Ethereum, con lo spread che ha confermato la perdita di forza delle altcoin, coerente con la fase correttiva del mercato (Criptovaluta.it).
Altre Notizie Rilevanti
A livello internazionale, il Dubai International Financial Centre ha congelato 456 milioni di dollari in stablecoin in un caso che coinvolge Aria DMCC e Techteryx Ltd, proprietaria della stablecoin TrueUSD. Singapore ha in programma di regolamentare le stablecoin e di espandere le sperimentazioni delle CBDC (Central Bank Digital Currencies), segnalando un crescente interesse normativo in Asia. Un rapporto congiunto di Protocol Theory e CoinDesk ha stimato che la proprietà di criptovalute in Asia potrebbe avvicinarsi al 25%, sebbene l'adozione sia ostacolata dalla complessità dei wallet e degli exchange (Binance, kucoin.com).
Fonti: CryptoPotato, Criptovaluta.it, Binance, LaMiaFinanza.it, Decrypt, beincrypto.com, CryptoDnes.bg, 247wallst.com, kucoin.com.