[KR][EN] 안녕하세요?

시간의 상대 속도가 남다른 암호화폐의 속성에 감사하며,
시장과 호흡하고 있는 @valueup입니다.

Hello This is @valueup who is investing actually in Crypto Market and Analyzing Bitcoin appreciating for the fast time-period.

여러분 시련과 시험의 시간 잘 이겨내셨는지요?
저 역시 가치측정의 객관적 기준 부재로 변동성이 큰 암호화폐 시장의 특성과, 이를 악재와 함께 교묘히 활용한 하방세력의 방향성 농락 작태를 새삼 경험하는 소중한 시간이였습니다.

How were you for these two-days showing the weak fundamental of Crypto due to non-measurement of valuation? I realized again the weak feature as well as the manipulating actions of the dark leaders of Crypto Market.

오늘은 현재의 시장모습이 '반등의 서막(序幕)'일 수 있음을, 투자에 있어 명목과 실질, 시대흐름과 돈의 흐름의 조화(調和)라는 관점에서 검토해보고, 현재 시점에서 유의미한 전략을 점검해보겠습니다.

Today, I would examine the market about the possibility of Dawn of the Bitcoin Price. The harmony of both the mega trend of Crypto and The Real Money Flow of investment would the main reason for my conclusion.

이를 위해 우선, 저의 금융 글의 형식에 따라, 직전 분석 글에 대한 자체평가를 진행하겠습니다.(책임감있는 분석과 대중의 공정한 평가를 위해 도입한 방식입니다. 양해바랍니다.)

Before this process, I always evaluate my former analysis of market if it was right or not. The market analysis and strategy of mine in English, this is the first time(But got the evidence of my analysis in Korean) From now, I will accumulate the process every time.

If you want to see the today's analysis and strategy for the Crypto Market, just skip #1, the evaluation part of former analysis. Just go directly to #2. Market Analysis and Strategy. By the way my English is not good enough,(plz understand it!) but the analysis is not bad, I think... What about evaluating it after seeing this post fully. :D

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1. 과거 분석글 자체 평가

(1) The evaluation of the former analysis

2018년 금융란에 11번의 분석 글을 작성하였습니다. 혹여, 처음 저의 글을 보시는 분이라면, 암호화폐 시장 전반적인 뷰의 이해와 교류를 위해 2017년 6월 작성한 가상화폐의 수급구조 분석 : "악화(惡貨)가 양화(良貨)를 창조하고 진화시킨다"를 먼저 보시면, 원활한 의견 나눔이 되리라 생각합니다.

I posted the market analysis and strategy 11 times in 2018 for every two days. You might be the first time to see my analysis. My main view, The long position for crypto, you can check it in this post,
The Supply-Demand Structure Analysis of Cryptocurrency:"Bad Money Creates Good Money and Develops It

요지는 시대적 필연으로 악화인 전통화폐가 양화인 암호화폐를 탄생시키는 배경이 되었고, 각국의 정책 위험에도 불구하고 수급적 요인과 시대적 흐름상 성장과 진화의 시기를 맞이하고 있기에 중장기적인 상승뷰를 수립한다는 것입니다.

In brief, the bad fiat money is the back-ground of birth of good cryptocurrency. Despite of the negative policy of nations, The suppy-demand factors for crypto and the mega trend of the time would be the main reason for the establishment of positive view for mid-long term.

Today, just go to part 2, analysis and strategy. The part1 is the review&evaluation of the former analysis in Korean.

최근 분석글인 2018년 2월 1일 암호화폐와 자산배분, 냉정(冷靜)과 열정(熱情)사이에서 저는,

불확실성이 내재된 테더이슈 하에 국가/기업 등 기존 기득권의 부정적인 정책으로 악화일로였던 투자심리와 비트파이넥스 공매도 세력의 12월 전고점을 상회한 매도잔고량의 급증으로 인해 추가적인 하방조정이 발생할 수 있으나,

현물관점에서 대형 금융세력의 비트코인 관련 Long Position의 흔적과 금번 하락의 빌미가 되었던 테더이슈의 명분이 암호화폐 시장의 중장기적인 펀더멘탈을 훼손할 수준은 아니라는 분석을 반영하여,

기술적분석상 추가적인 하방조정으로 에너지를 축적한 뒤,기준선을 향한 반등세가 펼쳐질 가능성이 높은 것으로 판단. 현 국면을 전략적으로 활용해야 한다고 제언하였습니다.

구체적으로 신규매수자의 경우 하방조정시 보고서 업로드 시점으로부터 분할매수를 권하였고, 볼린저 밴드 하방터치 2회 후 극복시를 주요 매매타점으로 제시하였습니다. 또한, 추가 진입이 어려운 기존 홀더의 경우 금번바닥권 흔들기 작업 후 기준선을 넘어 구름대까지도 향후 1주내 도전할 수 있는 지점이기에 냉정과 열정사이에서 전략적인 접근이 필요하다고 미진한 의견을 피력였습니다.

• 당시 상황 분석=>

Reveal spoiler

결과적으로, 시장은 보고서 업로드 이후, 원화기준 1100만원, 해외기준 10,000달러를 붕괴시키며 급락세가 연출되었고, 종가기준 4시간봉 볼린저 밴드(20,2) 저점을 2회 상향돌파(1회 9,100달러, 2회8,770달러)한 뒤 반등을 모색하고 있는 국면입니다.

하여, 급증한 공매도 잔고와 악화일로였던 투자심리로 인해 추가적인 하방압력이 있을 수 있고, 이후 볼린저밴드 하단 2회 상향 돌파후를 매수타점으로 잡으라는 점은 비교적 적절하였던 것으로 판단됩니다. 다만, 그 하방작업을 통한 에너지 축적과정에 있어 원화기준 10%이상의 하락이 발생(알트의 경우 20%이상)하여 단순 홀딩 참여자들에게는 타격이 컸던 바, 가격의 기준점 제시에 있어서는 미흡한 점이 있었다고 분석됩니다.

전반적으로, 추가적인 하방작업 후 기준선 까지의 반등 재개의 움직임을 예상하였지만, 생각보다 조정의 폭이 컸기에 혹여 저의 지난 글을 보고 투자판단에 혼선을 빚어 피해를 보신 분이 있을까 걱정이됩니다.. 모쪼록 미진한 의견에 여러분의 현묘한 활용을 권하는 바입니다.

저 또한 시장의 핵심이슈와 관련 데이터 그리고 기술적분석을 종합하여 좀더 의미있는 분석자료가 될수 있도록 노력하겠습니다..

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2. 현재 상황분석 및 전략 제안

(2) The Crypto Market Analysis and Strategy

현재 시장은 테더사의 감사종결 및 소환장 이슈에 각국의 규제 정책 등으로 시장심리가 크게 악화되면서, 최근의 반등장의 저점 하회한 뒤 반등을 위한 진격을 준비하고 있습니다.

이에 시장분석에서 중요한 KEY인 투자심리, 돈의 흐름 및 관련 데이타, 그리고 기술적 분석을 살펴보며 대응 전략을 점검해보겠습니다.

The present market is trying to turn up after huge down due to the Tether issue and the Global policy. I would analyze the market in terms of Three criteria. 1. The Mind Situation of Investors 2. The core money flow and key Data. 3. Technical Analysis of price.

<투자심리 : 공포의 단계를 지나며 일부 투자자 패닉셀, 테더 이슈에 대한 회의감 증폭되며 반등 명분 모색 중>

<The mind of Investors : Some did panic sell, and the survivors have the doubt feeling about the Tether Issue, trying to find the reason for upside not admitting this fall of BTC>

지금 현재 시점에서 일부 시장 참여자들은 금번 반등의 출발점이였던 2018년 1월 17일 저점이 붕괴되는 급락과 함께 패닉셀을 통한 시장청산을 경험하였고, 잔존 참여자들의 경우 현재의 테더이슈가 이렇게까지 시장의 하락을 정당화할 명분인가에 대한 회의감과 함께, 특히 한국의 경우 반가상화폐 정책을 띄고 있는 정부정책에 대한 불만이 고조되고 있는 상황입니다.

For now, we are passing by the meaningful point, with survivors who are doubting about the true effect of Tether issue and without the poor sellers who did panic sell. Especially, in case of South Korea, many investors and people are heightening the complaint against the negative policy toward the Crypto-Market. And It could change the policy of South Korea government that would meet the voice in the upcoming provincial election after 4 months.

이는, 최근 1주간 20%에 달하는 BTC하락(알트의 경우 40%이상)으로 인해 공포에 질린 투자자들의 매도세가 쏟아지면서 한국의 경우 약 2개월만에 처음으로 역프리미엄으로 돌아서는 결과를 낳았고, 잔존 투자자들의 경우에는 도저히 현재의 가격에 대해 납득할수 없다는, 결코 손절을 강행할수 없다는 그룹 군 을 대거 양성한 상태입니다.

Kimchi Premium(the situation of lower price of BTC in South Korea than in other countries) came finally after the panic sell of the poor investors in 2 month. On the other hand, The 'Jonver' Group who never sell the coins under the buying price are just waiting the new wave.

특히, 시총 2.4조원 전후의 테더가 전체 마켓 500조원 전후의 시장을 좌우하는 요소인가에 대한 의구심과 함께, 설령 일부 공발행이 있다 하더라도 동시에 유입되었을 각국의 실투자자금에 대한 비중 등을 감안할 때, 차라리 조속한 테더사의 CFTC 조사 혹은 계좌증명을 기대하고 있는 것으로 판단됩니다.

또한, 블룸버그의 소환시점에 대한 오류 및 정정기사로 인했던 시장혼란과 세계각국의 다보스 포럼 이후 공통적인 반가상화폐 정책에 대해서도 불만과 의심의 눈초리가 증폭되고 있는 시점입니다.

<돈의 흐름 : 비트파이넥스 공매도세력의 대거 이익실현 및 공매수 물량 증가세, 현/선물 시장에서는 대형 금융그룹의 LONG POSITION 이탈 미미>

<The core money flow : The exit of the winner group of the short selling margin group in bitfinex, The re-increase of the buying margin group in low price(they did not give up for counterattack!), The low trace of exit from the traditional stock market related to the bitcoin for the major world leader financial group>.

최근 2회의 보고서에서 모두, 주요 돈의 흐름 확인 요소로 제시했던, (테더사와 모종의 관계가 있을 것으로 의심받고있는) 비트파이넥스의 공매도 잔고의 흐름에 매우 큰 변화가 포착되었습니다. 지난 1월 30일 양날의 칼로 돌아선 테더 이슈와 투자 명분(名分) 점검에서 최초로 언급할 당시, 2017년 상승장과 2017년 12월의 하락장 시작점에서 모두 공매도 잔고가 2만계약에 육박할 경우 일시적 혹은 추세적인 하락세를 불러 왔다며 우려를 표명한 바 있습니다.

I suggested the open position for the contract of the short selling margin groups for BTC in Bitfinex Exchange, which is with full of doubts for the relationship with Tether, is the Key Data for this downside market as the core money flow, at least for nowadays. On Jan 30, in the former report I worried about the amounts of short selling margin contract over 20,000 which made the market go down even when the trend was up in 2017.

또한, 2월 1일 암호화폐와 자산배분, 냉정(冷靜)과 열정(熱情)사이에서도 시장의 하락으로 이익이 커졌음에도 불구하고 오히려 지난 12월의 잔고를 넘긴 24,300계약의 공매도 잔고로 인해 추가적인 하방작업이 이어질수 있음을 언급하였습니다. 특히, 거래 패턴의 분석상 현재 시장의 주도권을 철저히 공매도 세력이 쥐고 있는 것으로 분석되었기에, 이에 대한 모니터링이 필수적이라 판단하였습니다.

Also, on Feb 1, in another report, I expected the market would go down by the short selling margin groups who dragged the winning contracts even when get large profits. They were increasing the short selling contracts into 24,300 over the amounts of contracts in Dec. 2017(the start time of downside) So, I concluded the key of direction for the market have in the hand of short selling margin group of Bitfinex with hegemony.

헌데, 2월 3일 현재, 10,000달러에서 8,000달러의 하락과 더불어 공매도 잔고가 반등장세의 평균 잔고 수준인 12,000계약수준으로 급감, 즉 매도세력의 50%이상에 달하는 이익실현이 이루어 진것으로 추정됩니다. 동시에, 흥미로운 것은 이 매도세력의 청산주문-즉 환매주문-에 대한 반대거래에 해당하는 공매수 물량의 잔고가 줄어드는 것이 아닌 오히려 재상승의(즉, 가격하락에도 전매주문이 아닌 추가 매수주문) 물량 매집성 흐름이 포착되고 있어 향후, 돈의 흐름상 기류의 변화가 감지된 것으로 판단됩니다.

For now, the key data is changing. Around 8,000$ price of BTC, the short selling contracts were reduced to 12,000(under the half of average amounts in this panic week),meaning the shorter ended their contracts(over 50% amounts) with making profits. Also interesting things are the buying margin group did not give up their position. On the contrary they reinforced their buying position. I think that they,buying team, are preparing for the counterattack up going new trend. This is big and important change of Money Flow in this market situation which triggered by Tether doubtful of relationship with Bitfinex.

한편, 자금의 흐름의 추정에 있어 중요한 요소인 BTC 거래량을 살펴보면, 8,000달러 탈환 즉, 기술적 분석상 볼린저밴드 하방의 상향돌파 2회시점에서 2017년 부터 이어져온 반등장세에서 꾸준히 발견된 대량거래의 발생이 일어났습니다. 이거래의 의미는 당연히 사고판 매매 당사자들 혹은 자전거래를 의미하는데, 8,000달러 전후 원화기준850만원 전후에서 일반 개미 투자자의 자금이 유입되었을 가능성은 낮다고 판단합니다. 오히려 패닉셀 거래에 일반인 개미 투자자의 자금이 털려나갔고 대규모 신규그룹의 자금이 유입된 것으로 판단됩니다.

Second Key data to examine the flow of money is BTC Volume, itself. The big volumes over 40K in 4hours based chart were happened just in time. This special volumes, after analyzing the meaningful patterns happened at the low price of BTC, often made the price turning up dramatically. At that point, many ant investors sold their BTC with fear of disaster of Crypto market, contrast to the new buy position for the big financial groups. The sad replacement were occurred.

당시 매매시점에 있어서 일반 개미투자자의 분위기는 강성홀딩 혹은 한강 가야하는가 분위기였으며, 국내 거래소를 통한 해외 거래소로의 이전 거래량 또한 일반 소액 투자자의 물량은 극히 낮았을 것으로 추정됩니다. 그시점에 비트코인 미승인 거래소는 약 4만계약 전후였으며, 제가 국내 거래소 고팍스의 스텔라루멘을 이용한 바이낸스로의 자금이전시 소요된시간은 불과 2분이내로, 원래의 빠른 전송속도를 감안하더로도, 최근의 거래에 있어 가장 병목현상없이 빠른 자금 전환이 이루어졌습니다. 이는, 역프였음에 불구하고, 일반인 투자자의 진입이 아닌 국내의 경우 대규모 일반인 투자자 그룹과 해외의 경우 대형 금융그룹의 진입일 것으로 예상됩니다.

끝으로, 지난 보고서에서 처음 언급한 대형 투자자 그룹의 포지션 추정에 대한 다른 힌트는 비트코인 및 암호화폐 수익과 직간접적으로 연결되는 해외 기업의 시총변화와 거래량입니다. 현재 암호화폐 시장 전체의 규모는 약 500조원 전후 입니다. 암호화폐 채굴과 직접적으로 연관되며 수요가 많이 발생한 GPU생산기업인 NVIDA의 시총은 약 150조원 수준이며, 오늘 가상화폐의 폭락세에도 아래 차트에서 보다시피 2%전후의 미미한 조정만 있을뿐, 주요 투자기업인 월가 자금의 이탈흔적은 포착되고 있지 않습니다.

The third key data for analyzing the flow of core money is the change of market cap of the companies related to the BTC(also to other crypto) in the stock market. The whole market cap of Crypto Market Market is around 427 bil $. But the No.1 company supplying the GPU for the mining BTC is NVIDIA with market cap 141bil $. Even the recent falling price of BTC, The market cap of NVIDIA is still with the up-going trend showing slow corrections under the 2%. The main money of Wall Street for the NVIDIA is in the stock market not going anywhere.

이는, 아시아 금융그룹중 선도적인 암호화폐 직간접 투자사인 시총 600조원 이상의 SBI홀딩스의 경우도 아래 차트에서 보여지듯 마찬가치이며, 최근의 시총상승의 드라이브가 리플 및 암호화폐 전반의 부흥이였음에도 최근의 조정 폭이 5%이내였다 함은, 실질적으로 암호화폐의 급락 혹은 파멸의 시나리오를 생각하는 대형투자그룹의 이탈은 거의 없다해도 과언이 아니라 생각합니다.

In case of Asia Stock market, this giant investors' love for the crypto related company is still valid. The SBI Holdings which is one of main investors for Ripple and other crpytocurrencies with 588bil $ is still on the up trend showing moderate correction under 5%. I think this non-exit movement of big money for the Crypto related Companies is the tip for the message that the powerful investors in the main stream do not think actually the crypto market would go to the bad endings. Money says it not with liar mouse.

CFTC의 헤지펀드 동향은 지난보고서의 1,000계약 이상 LONG으로 돌아섰다는 발표외에 추가적인 집계가 되지 않고 있어 분석상 애로사항이 있으나, 현재의 가격메리트와 암호화폐 시장 전반에 대해 증가하고 있는 헤지펀드 투자 수(2018년1월 140개 이상)등 금융그룹의 태도 등을 종합적으로 감안할 때, 지난주 최초로 LONG으로 돌아선 투자 포지션의 급격한 SHORT로의 변화는 아닐 것으로 예상합니다.

The Hedge funds' money flow for the forward market of BTC in the CBOE reported by CFTC was long position over 1,000 contracts in the last week, since the start of forward market Dec, 2017. For now CFTC is not updating their market data. But I think the hedgefunds might be still in the side of long position regarding to the increase of number of Hedgefunds invest to the Crytomaret over 140 at Jan. 2018 written by Morgan Stanley.

결국, 일련의 하락을 일으켰던 것으로 추정되는 하방세력의 이익실현과 더불어 향후 상승을 기대하는 공매수 잔고의 가격하락과 함께 발생한 재증가, 과거 조정의 절정시점에서 발생했던 대형 거래량의 발생, 그리고 현선물 공히 대형투자금융그룹의 미미한 이탈을 감안할 때, 현재의 시장상황을 글로벌 큰손들은 투자포트폴리오 편입의 기회로 활용하고 있다고 판단됩니다.

In Conclusion, 1) The end of short selling margin groups contracts which led the market down with some issues, 2)The re-increase of buying margin contracts in the current low price 3) The big volumes over 40k based on 4hours chart, which often made the market go up as a start of up-trend. 4) The low evidence of exit for the stock related to the Crypto Market, I think the real global market leaders are buying coins into their portfolio using this bargain sale period.

<기술적분석 : 일련의 바닥확인 작업이 이루어진 바, 상승초기 발견되는 추가적인 흔들기에도 불구하고, 기준선을 향한 강한 반등세가 예상됨 >

<Technical Analysis : the start for the base line of Ichimoku clouds, after the checking out the bottom line with the twice overcomes over the underline of Bollingerbands(20,2) in the BTC chart based on 4hours-candles.>

현 시점에서 우선, 명목의 관점상.. 2018년 1월 30일 작성한 글 양날의 칼로 돌아선 테더 이슈와 투자 명분(名分) 점검에서 여러분과 저에게 되물었던 투자 명분이 다시 화두로 떠오릅니다. 현재의 하락이, 테더사의 명분이, 작금의 시장 하락을 용인해야하는 수준입니까? 또한, 이 하락이 암호화폐 시장 전반의 중장기 상승 펀더멘탈을 훼손시키는 명분으로 충분할까요? 이 질문에 대한 답은 모두 각자 판단하고 이에 따라 포지션을 결정하여야겠지만, 개인적으로 저는 아니라고 생각합니다.

Now, In point of view of fundamental. I ask you and me again. Does this Tether issue is enough fundamental to drag down the whole market like this? Do we have to admit this would totally screw up the mid-long term up-trend of Crypto Market? Each has to answer this and decide to long or short. Personally, I think No.

더불어, 실질의 관점상.. 개인적으로 자금의 흐름에 있어 금번 조정장을 주도했던 이들의 이익실현과 현물거래량의 저점에서 대량 발생 그리고 암호화폐 시장을 고요히 바라보며 지속적인 상승을 시현하고 있는 기존 전통경제와의 연결점에 있는 기업의 시총변화 등을 감안할 때, 이미 대규모 자금의 이동은 실행되고 있다고 감히 판단합니다.

Also, In point of view of Real Flow, with collectively the reason of 1)exit of margin short 2)big special volumes at low price 3) the sound flow of bigger stocks related to the crypto market, I think the movement and investment of "shadow big money of traditional financial companies" are already started.

하여, 현시점이-물론 테더의 조사결과가 나오지 않았다는 불안감이 있지만- 투자에 있어 명목과 실질의 조화가 이루어지는 반등의 서막(序幕), 그 출발점이라 판단하기에, 설령 또다른 예상치 못한 악재의 출현이라는 찬바람이 암호화폐시장의 꽃밭을 흔들 수는 있을지언정, 흐드러지게 피어나고 있는 도도한 시대의 흐름을 막지는 못할 것이라 생각합니다.

So, even with the anxiety for the Tether investigation, This is the time for bitcoin to do counterattack at dawn, with the harmony of fundamental and real money flow. Even the sudden bad news might be shake the crypto market, nevertheless, they could not the resist against the waves of fundamental of the time, into the blossom of Crypto Flower Market. In the end, We will win. The time is on our side. The force should be with us..

저와 여러분의 건승을 기원합니다...

감사합니다..

Hope your and our successful investment...
Thank you so much. :D

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Ending Credit. 1. 포트폴리오 구성상 비트는 당연히 포함하되, 그 일부 분산에 있어 이더가, 수혜 편입에 있어서는 카이버 등이 괜찮을 것이라 판단했던 생각은 여전히 유효합니다. 산업 및 알트코인분석 그리고 기술적 분석의 철학적인 의미와 실전활용법에 대한 글도 생각만 준비하고 있으나.. 시간이...(글구 여러분 반응이...영~ㅋㅋ) 흠흠.. 아무튼... 뭐... 그렇습니다.. ^^;;

Ending Credit. 1. Portfolio: BTC (definitely)+ ETH(for the strong defender + smart contract platform) + KNC( for the rewards for the current issues related with centralized exchange + hackers + security) This was first time market analysis and strategy in English in 2018. Let me see your opinions and upvotes or resteem! It would make me write down more about the lovely market.

Ending Credit. 2. 알고보니 외부를 통해 스티미언이 아니신 분들도 저의 미진한 글을 보시고 있다 전해 들었습니다. 여러분. 지금 이곳 스팀잇은 지성과 감성의 대향연입니다. 저보다 훨씬 절후한 내공의 분들과 따스한 온수본글+댓글들도 넘쳐나니 어서 합류하시어 함께 의견과 감정의 교감을 이루어 보시지요...또한, 이곳의 존재 그자체로 여러분 투자의 안전마진이 될것입니다.. 현명한 판단을 기대합니다..

Ending Credit 2. Steemians~ You are the winners for this new world of Crypto Market with sound evidence of users, quality based contents, and lots of sweet hearts as human. Nice to meet you :D

(다시 진지하게....)

함께 손잡고
만개한 꽃밭에 서있을,

봄날의
눈부실 순간을 기다립니다...

let's meet at the garden with breeze and sweet flowers
at the bright day....

꾸벅..

Thank you so much.

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[@valueup의 시장분석과 대응전략]

2018년 2월 01일 암호화폐와 자산배분, 냉정(冷靜)과 열정(熱情)사이
2018년 1월 30일 양날의 칼로 돌아선 테더 이슈와 투자 명분(名分) 점검
2018년 1월 28일 김치프리미엄 활용에 대한 허와 실, 그리고 차별화 시기 투자전략
2018년 1월 26일 CME 선물영향 분석과 시장의 질적 변화 시기의 도래
2018년 1월 24일 건곤일척(乾坤一擲)의 만기대전(滿期大戰)을 준비 중인 비트코인(BTC)
2018년 1월 22일 힘의 응축기간 돌입, 인내를 요구하는 시장
2018년 1월 20일 재급락의 두려움과 회의감 속에 피어나는 야생화, 비트코인
2018년 1월 18일 통계로 바라 본, 비트코인 저점 형성의 3대 조건과 현상황 비교 분석
2018년 1월 14일 BTC/KRW
2018년 1월 12일 현명한 투기자와 시장분석
2018년 1월 10일 김치 프리미엄에 대한 시계열 분석과, 일상의 재정거래