Strategieänderung - Die Sache mit dem Handelskrieg

Bereits vor kurzem habe ich bereits geschrieben, dass das erste halbe Jahr nicht so wirklich gut lief im Aktiendepot. Dabei will ich mich gar nicht beklagen. Schaue ich auf so manches extremes Drama, was sich da im Depot abspielte und im Angesichts der allgemeinen Lage, bin ich eigentlich doch recht gut dabei davon gekommen und momentan nur ganz leicht im Minus.

Eigentlich bin ich eben als recht extremer Pessimist bekannt, der oftmals immer mit dem Schlimmsten rechnet. Doch wenn es um den Aktienmarkt gibt, finde ich mich normalerweise unter den Bullen wieder und habe gerade die letzten Jahre ganz gut verdient als ich gerade dann in den Markt reingegangen bin, während alle anderen schreiend rausgelaufen sind. 2016 und 2017 gab es teilweise desolate Prognosen und hohe Volatilität. Als der DAX dann bei 9000 Punkten war und viele bereits den Abgesang des Abendlandes beschworen, bin ich rein und wurde von vielen Freunden für Verrückt gehalten. Klar, dass mich momentan ein eher schlechter Kurs von 12000 nicht wirklich enttäuscht.

Doch für die zweite Hälfte des Jahres bin auch ich eher ein wenig pessimistisch eingestellt. Die Anzahl der Konflikte auf der Welt nehmen massiv zu und erzeugen doch durchweg schlechte Nachrichten. Gerade der Handelskrieg den die USA gegen die ganze Welt anzetteln, kann schnell blutig werden.

Also alles verkaufen und bloss raus aus dem Markt? Mitnichten. Ich bin niemand der wegläuft oder eben leichtfertig verkauft. Gerade eben erst dann nicht, wenn ein unterschwelliger Pessimismus auch auf mich herüber schwappt. Den wer jetzt laut „Verkaufen!“ schreit, weiß genauso wenig wie der Markt sich entwickeln wird und noch weniger wird er wissen, wann er wieder rein soll. Am Ende wird es immer jemand sagen, der ruft: Ich habe es doch gesagt! ... und genauso wird es jene geben, die danach schweigend am Rand stehen, weil sie sich vergriffen haben.

Vielmehr wird es nun eine Stategieänderung in meinem Depot geben. Zum einen ist eine Krise oder ein Crash immer ein guter Zeitpunkt shoppen zu gehen. Du sollst handeln, wenn die Kanonen donnern und das Blut durch die Straßen fließt, lautet eine bekannte Börsenweisheit. Und es ist verdammt viel dran. Dadurch, dass ich mit einer Krise rechne heißt dies für mich, dass weniger investiert wird und dafür die Bargeldreserve vergrößert wird. Der monatliche Beitrag der auf dem Sparkonto landet wird daher stärker anwachsen. Mindestens 3 Käufe will ich nun in der Hinterhand haben und sollte die „gefühlte“ Krise noch länger anhalten, steigere ich es sogar auf 5 Käufe an. Somit würde ich dann auch einen Crash begrüßen können, was zunächst eben verwunderlich klingen mag.

Gleichzeitig steige ich stärker auf Sparpläne um, damit ich eben von den bereits beschriebenen Cost-Average-Effekt profitieren kann. Jeden Monat werden viele kleinere Beträge investiert, so dass ich keinen schlechten Zeitpunkt erwische. Geht es in 3 Monaten steil nach unten, kaufe ich eben entsprechend günstig Anteile dazu und komme somit schneller aus einem Tief wieder heraus. Dies minimiert das Risiko bei einem schlechten Markt. Zugegeben es senkt auch die Rendite, wenn der Markt nun gut läuft, aber ... das ist ja eben nicht die Erwartung.

Worein investiere ich nun also im nächsten Jahr vorwiegend? Bisher hatte ich einen recht starken Fokus auf die USA und Asien. Dies wird sich ändern. Ich möchte dabei anmerken, dass es nicht heißt, dass ich bestehende Positionen aufgebe, sondern diese weiterhin halte. Aber eben nicht weiter ausbauen werde. Asien ist ein schwieriges Pflaster, da der Markt sich nicht so optimal entwickelt hat wie erwartet. China ist Hauptgegner im Handelskonflikt mit den USA und gleichzeitig ist da auch noch der Verrückte mit seiner Bombe, der bereits im letzten Jahr einen ruhigen Markt verhinderte.
Auch in den USA sehe ich eher eine pessimistische Perspektive. Auch der blone Verrückte ist keinen Deut besser. Nicht das ich grundsätzlich einen Hardliner negativ bewerten würde, aber dieser ist unberechenbar und vor allem steht er nicht zu seinem Wort. Das ist totaler Mist! Zudem ist gerade USA momentan auch schon recht hoch bewertet, was zusammen nicht ganz optimal ist.

Was ist also mit den Emerging Markets? Auch hier ein eher düsteres Bild, da diese von einem Konflikt der großen Mächte nicht profitieren werden, sondern riskieren unter die Räder zu kommen. Gerade eben mit Indien zeichnet sich ja auch bereits ein Handelskonflikt am Horizont an, aber auch Südamerika wird eher von Trump destabilisiert.

Bleibt also Europa übrig. Großbritanien steuert mit voller Wucht auf einen extrem unglimpflichen Verlauf des Brexit zu und wird aus meiner Sicht kaum profitieren. Die Südkurve von Europa ist anfällig und potenziell immer eine gute Ursache für einen Crash.

Also alles Mist? Im Kern ja. Trotzdem muss man ja etwas tun und so werde ich eine nicht ganz unriskante Wette eingehen und vorwiegend im nächsten Halbjahr in Deutschland investieren. Sparpläne werden auf TecDAX, SDAX und MDAX eröffnet. So manch einer wird da auch wieder aufschreien. Aber ich halte eben recht viele USA und Asien-ETFs und brauche dazu ein Gegengewicht. Daher halte ich den Ansatz für okay, obwohl es natürlich ein Cluster ist. Doch selbst wenn ich nun ein Jahr lang dort investiere, wird es nicht ein ungesunde Konzentration sein.

Wieso also nicht eine Wette auf Europa allgemein? Weil ich eben gerade den Süden nicht traue und man sich einigen Effekten bewusst sein muss. Sollte Italien aus dem Euro austreten, werden die Italiener versuchen ihr Geld zu retten. Und der sicherste und am einfachst zu erreichende Hafen dafür ist Deutschland. Paradoxerweise würde es daher vermutlich dazu führen, dass bei einem Exit gerade Deutschland sehr viel Geld in seinen Markt gepumpt bekommt und eben darauf meine Wette abzielt.

Das ist natürlich nicht risikolos. Aber selbst wenn ein größerer Crash ausbleibt und die ganzen Verrückten endlich ihre Medikamente bekommen, ist es keine schlechte Investition. Den der SDAX stieg in den letzten 3 Jahren um fürstliche 39%, der MDAX um knapp 32% und der TecDAX sogar um 67%. Sollte die Krise also ausbleiben würde ich mich keineswegs beklagen.

Wieso als vor allem eine Wette auf die Nebenwerte und nicht auf die Bluechips im DAX? Zum einen, weil ich dort bereits über einzelne Wertpapiere bereits gut vertreten bin. Zum anderen eben, da es auch eine kleine Rückversicherung ist, falls die Krise ausbleibt. Den dann sollte China auch in Zukunft einen großen Appetit auf den deutschen Mittelstand haben und genau in dieses Segment reingehen.

Von nackter Panik also keine Spur. Immerhin werden die Sparpläne erst im September umgestellt, was bei mir immer ein wenig der „interne Jahresabschluss“ ist. Die neue Strategie wird für mindestens ein halbes Jahr beibehalten, wird aber ohne grundlegende Änderung der Lage auf mindestens ein Jahr verlängert. Sollte die Lage sich verbessern, würde ich vermutlich einen Teil davon auf Emerging Markets (vorwiegend China) oder eben wieder den USA ziehen.

Lasst mich hier nochmal ausdrücklich sagen, dass dies keine Empfehlung ist und auch keine Anlageberatung. Ich gebe Euch hier lediglich einen Einblick in meine Gedanken für die Strategie, die für mein Portfolio passt. Dies bedeutet keineswegs, dass dies auch bei deinem Portfolio sinnvoll ist.

Aber ich will eben auch zeigen, dass man auch mit einem schlechten Gefühl im Bauch durchaus noch offensiv am Markt investieren kann. Die Welt ist eben nicht nur schwarz und weiß und keiner kann die Zukunft vorher sagen. Vielleicht sind es gerade jene, die nun mutig in Wertpapiere reingegehen, die dann in einem Jahr sagen: Ich ging rein als andere anderen zögerten! Unterm Strich zählt aber eben nicht nur die Rendite, sondern eben auch, dass man nachts noch gut schlafen kann, wenn man Trump und Kim Jong Un nebeneinander lachen sieht. ;)